Archiwa tagu: fundusze private equity

Aniołowie biznesu, Venture Capital, Private Equity – kim są i czym się różnią?

Opublikowany przez
W jednym z poprzednich artykułów przedstawiliśmy informacje dotyczące analizy startupów oraz wskazaliśmy najważniejsze kwestie i dokumenty, które powinny dopracować osoby prowadzące start-up poszukując finansowania. Tym razem skupimy swoją uwagę na potencjalnych źródłach pozyskania takiego finansowania, tj. 
w szczególności instytucjach Aniołów Biznesu, a także funduszach Private Equity (PE),
ze szczególnym uwzględnieniem funduszy typu Venture Capital (VC).

Kim są Aniołowie Biznesu, fundusze VC/PE?
Aniołowie Biznesu to zazwyczaj osoby prywatne, które osiągnęły sukces w prowadzeniu własnego biznesu i przeszły na „biznesową emeryturę”, w trakcie której postanowili wspierać młodych, obiecujących przedsiębiorców i ich projekty. Oprócz prywatnego wsparcia finansowego takie osoby zazwyczaj mają do zaoferowania szeroki wachlarz innych wartości dodanych, które mogą okazać się dla startupów bardziej wartościowe od pieniędzy. Anioł zapewnia m.in. olbrzymią wiedzę merytoryczną, a także rozbudowaną sieć kontaktów biznesowych, które wykorzystane we właściwy sposób mogą przynieść firmie wymierne korzyści finansowe. Aniołowie Biznesu najczęściej poszukują takich firm, które działają w znanej im branży, w których mogą wykorzystać swoje kontakty. Poza tym, rzecz jasna, wymagają odpowiedniego przygotowania biznesu oraz takiego pomysłu, w sukces którego będą w stanie uwierzyć. Aniołowie biznesu byli już przedmiotem jednego z naszych wcześniejszych artykułów, do którego odsyłamy osoby szczególnie zainteresowane tą tematyką: http://bestcapital.pl/kim-sa-aniolowie-biznesu/

Jeżeli zaś chodzi o fundusze Private Equity oraz Venture Capital, od Aniołów Biznesu odróżnia ich przede wszystkim to, że są to podmioty gospodarcze – a nie osoby fizyczne. Aniołowie bardzo często cenią sobie swoją prywatność i nie chcą ujawniać swojego zaangażowania w dany projekt, natomiast z funduszami sytuacja wygląda zgoła inaczej. Nie ma się co temu dziwić – w końcu jako fundusz są oceniani z perspektywy swoich sukcesów biznesowych, osiąganych stóp zwrotu z inwestycji, dlatego też bogate w sukcesy portfolio jest dla nich nie do przecenienia.

Ponadto różnica pomiędzy funduszami VC i PE, a Aniołami Biznesu polega na źródłach czerpania kapitału na dofinansowanie innowacyjnych projektów. Firmy VC/PE w przeciwieństwie do Aniołów oferujących swój prywatny kapitał, środki na inwestycje pochodzą z funduszy utworzonych przez inwestorów wchodzących w skład tych firm. Z tego względu decyzje podejmowane przez firmy VC/PE są zazwyczaj przedmiotem długotrwałej analizy poprzedzonej szeregiem spotkań z zespołem startupu.   

Ostatnią, choć nie najmniej ważną różnicą są kwoty, jakie są gotowe inwestować fundusze VC/PE oraz Aniołowie Biznesu. Jest to pochodną etapu rozwoju spółki, którą inwestorzy się interesują. Nie jest to regułą, jednak zazwyczaj Aniołowie Biznesu decydują się na inwestycje w mniejsze przedsięwzięcia (kwoty rzędu 100 – 500 tysięcy złotych), podczas gdy Venture Capital inwestują zwykle kwoty oscylujące wokół 500 tys. – 1 mln zł i więcej. Warto w tym miejscu zaznaczyć, iż fundusze Venture Capital to szczególny rodzaj funduszy Private Equity, który podobnie jak Aniołowie Biznesu inwestuje w przedsięwzięcia na wczesnym etapie rozwoju. Szeroko rozumiany sektor Private Equity inwestuje nie tylko w młode firmy, ale także w duże, prężnie działające podmioty, ze sprawdzonym już modelem biznesowym, które potrzebują dofinansowania – w takich przypadkach inwestycje mogą sięgać nawet kilkunastu milionów złotych.

Podsumowując, fundusze Venture Capital oraz Aniołowie biznesu mają kilka wspólnych cech, do których zaliczyć należy przede wszystkim cel ich istnienia, tj. wsparcie młodych przedsiębiorców w realizacji ich pomysłów biznesowych. Obie instytucje w swoich działaniach kierują się podobnymi pobudkami, czyli chęcią zysku, w zamian za zaoferowanie niezbędnego kapitału na rozwój oraz innych wartości dodatkowych w postaci swojego doświadczenia, wiedzy i kontaktów. Ponadto łączy je także sposób inwestycji i zarządzania firmą, w którą inwestują – najczęściej wkład kapitału jest powiązany z objęciem przez nich części udziałów w przedsiębiorstwie. Dzięki temu mogą nie tylko biernie się przyglądać poczynaniom zarządu, ale także mieć aktywny wpływ na podejmowane decyzje w firmie.

Autor: Tomasz Styrcula


Finansowanie Private Equity i Venture Capital

Opublikowany przez
Odpowiedz
W niniejszym artykule poruszymy tematykę funduszy Venture Capital oraz możliwości pozyskania kapitału na rozwój przedsiębiorstwa z tego typu funduszy.

Private Equity i Venture Capital to szczególne formy finansowania. Termin Private Equity (PE) jest pojęciem szerszym obejmującym ogół inwestycji kapitałowych na rynku niepublicznym w celu osiągnięcia średnio- i długoterminowych zysków z przyrostu wartości kapitału. Fundusze Private Equity są głównie zainteresowane podmiotami z branży nowych technologii, przejmowaniem spółek, zwiększaniem kapitału obrotowego lub wzmacnianiem bilansu spółki. Jednorazowe inwestycje funduszy PE w Polsce oscylują kwotowo w okolicach 1 mln zł.

Venture Capital (VC) jest jedną z odmian Private Equity, charakteryzującą się finansowaniem głównie prywatnych przedsięwzięć na wczesnym etapie rozwoju i wspieraniem rozwijających się przedsiębiorstw z wysokim potencjałem wzrostu. Jednorazowe inwestycje funduszy VC w Polsce to przedział od 100 tys. zł do 1 mln zł.

Dlaczego PE/VC?

Pozyskiwanie środków w ramach PE/VC istotnie różni się od zaciągania pożyczek lub kredytów z banku – w tym przypadku nie powstaje zobowiązanie spłaty odsetek i zwrotu kapitału, nie ma także wymogu posiadania zabezpieczeń. Inwestor w zamian za zainwestowane środki otrzymuje udziały/akcje przedsiębiorstwa, a jego zysk jest trwale związany z rozwojem i rentownością firmy. Jest to finansowanie typu właścicielskiego. Głównym celem funduszy jest zatem wsparcie w zarządzaniu przedsiębiorstwem, podejmowaniu strategicznych decyzji i dążenie do zwiększenia jego wartości po to, by w przyszłości odsprzedać swoje udziały/akcje z zyskiem. Pozytywnym aspektem takiej formy finansowania jest to, że fundusz staje się wspólnikiem spółki, ponosi takie samo ryzyko jak pozostali wspólnicy, a jego interes jest zbieżny z innymi udziałowcami.

Fundusz VC to inwestor doświadczony, posiadający gruntowną wiedzę i dokładnie szacujący ryzyko i szanse powodzenia projektów inwestycyjnych. Głównym obszarem zainteresowania podczas przeprowadzanej analizy spółki jest przede wszystkim zespół zarządzający projektem, poznanie ich doświadczenia, kompetencji, poziomu wiedzy na temat konkurencji i rynku na którym działają. Ponadto przeprowadzane są m.in.: badania i analiza rynku, weryfikacja odbiorców, sprawdzenie poziomu i potencjału sprzedaży oraz weryfikacja modelu biznesowego, etc.
Inwestycje VC są zazwyczaj planowane na okres 3 do 7 lat – po tym okresie fundusze wychodzą z inwestycji poprzez wprowadzenie firm na giełdę, odsprzedaż udziałów/akcji na rynku pozagiełdowym lub ich odsprzedaż strategicznemu inwestorowi długoterminowemu czy też zespołowi zarządzającemu.

Podsumowując, nawiązując współpracę z funduszem VC spółka zyskuje wspólnika z doświadczeniem, kontaktami oraz nastawieniem na rozwój projektu w przeciągu co najmniej kilku lat. Niewątpliwie najwyższą wartość dodaną stanowią właśnie kontakty oraz doświadczenie zdobyte przez inwestora na przestrzeni wieloletniej współpracy z innymi firmami, z których spółka ma szansę skorzystać. W tym przypadku to połączenie kapitału, doświadczenia oraz zaangażowania stanowi siłę finansowania typu Venture Capital.

Kto może uzyskać finansowanie z funduszu VC?

Fundusze typu Venture Capital inwestują w przedsiębiorstwa oparte na nowych, zaawansowanych technologiach, wiążących się z dużym ryzykiem ale jednocześnie dających dużą nadzieję na ponadprzeciętny zysk. W Polsce fundusze najczęściej inwestują w firmy, które posiadają dobry produkt i odniosły już pierwszy sukces rynkowy, podbudowany szybkim wzrostem, a którym brakuje środków na szybszy rozwój i zwiększenie zdolności produkcyjnych, zdobycie kolejnych nisz rynkowych lub rozwój sieci sprzedaży. Branże, w które najczęściej inwestują fundusze VC to Internet, IT, biotechnologie, telekomunikacja, technologie mobilne. Istnieją jednak fundusze, które interesują się także bardziej tradycyjnymi branżami.
Ponadto firma ubiegająca się o wsparcie finansowe z funduszu VC powinna posiadać co najmniej:
  • doświadczony zespół;
  • ofertę produktów/usług lepszą od konkurencji;
  • przewagę technologiczną nad konkurencją;
  • znaczny potencjał rynku;
  • perspektywę szybszego rozwoju od pozostałych firm z branży.
Best Capital współpracuje z funduszami typu Venture Capital. Zapewniamy dostęp do polskich i zagranicznych inwestorów, a także oferujemy wsparcie w przygotowaniach dokumentacji niezbędnej do przedstawienia na spotkaniach biznesowych i negocjacji z funduszami.

Autor: Tomasz Styrcula