Idea start-up’ów

XXI wiek pełny jest kwitnących pomysłów, rewolucyjnych innowacji, przełomowych produktów. Jest to czas startup’ów. Czym jest start-up? Z formalnego punktu widzenia start-up to przedsiębiorstwo lub tymczasowa organizacja stworzona w celu poszukiwania i wypracowania pożądanego i skutecznego modelu biznesowego. Cechą charakterystyczną takich organizmów jest zazwyczaj krótka historia oraz ciągła faza rozwoju, polegająca na ulepszaniu produktu, poszukiwaniu rynków zbytu i kapitału.

Złośliwi twierdzą, że faza start-up kończy się, a zaczyna być firmą w momencie kiedy zaczyna zarabiać. Nie jest to do końca prawdą, ponieważ nie trudno wyobrazić sobie przynoszący dochód start-up i niezarabiającą firmę. Różnica polega na zdefiniowaniu środowiska i warunków, w jakich odbywa się cały proces. Jest to otoczenie wysokiego ryzyka, z dużą niepewnością powodzenia projektu. Mawia się, że każdy start-up ma w swoim kodzie DNA wpisaną porażkę, a każdy inwestor powinien być jej świadomy.

W podziale na firmy i start-up’y istotną rolę odgrywa produkt. Firma z definicji posiada już gotowy, wyspecjalizowany, przeznaczony do konkretnego odbiorcy produkt, który zapewnia stały dochód i rozwój przedsiębiorstwa. W start-up’ach produkt jest dopiero rozwijany. Intuicyjnie kierowany na poszczególne rynki, przymierzany do różnych grup docelowych odbiorców, dopracowywany, dopieszczany. Nie zmienia to faktu, że głównym celem produktu, również start-up’owego, jest sprzedaż przynosząca dochód. Tutaj ważną rolę odgrywa skalowalność. Inaczej możliwość przewidywania rozwoju oraz zakładania pewnych stałych tendencji wzrostowych. Wszak celem każdego startup’a jest przekształcenie się w prężne i przynoszące zyski przedsiębiorstwo.

Kolejnym punktem godnym poruszenia jest kwestia kapitału. W sukurs start-up’om, którym trudno jest pozyskać finansowanie bankowe, idą liczne podmioty inwestujące w ryzykowne i wieloletnie projekty. Wśród nich możemy wyróżnić np. aniołów biznesu, fundusze typu seed capital i venture capital lub mniejszych inwestorów. W przypadku startup’ów fundatorzy nie są tylko dostarczycielem kapitału. Ich ogromną przewagą nad finansowaniem czysto kapitałowym jest pomoc, jaką okazują początkującym przedsiębiorcą, bazując na swoich kontaktach, umiejętnościach i doświadczeniu. Fundatorzy są przede wszystkim podmiotami, które wierzą w powodzenie danego projektu. Start-up jest dla nich długoterminową, obciążoną dużym ryzykiem inwestycją, która w założeniu ma przynieść w przyszłości realny zysk.

W tym momencie poruszamy szeroko pojętą kwestię zespołu. Start-up jest tak efektywny jak skuteczny jest jego zespół. Podstawową cechą każdego członka zespołu powinna być wiara w produkt. Pomiędzy członkami zespołu powinna zaistnieć pewna „chemia” łącząca ich w spólnym celu i wizji rozwoju projektu. Po drugie członkowie zespołu powinni być komplementarni. Powinni być specjalistami w swoich dziedzinach i tworzyć swego rodzaju synergię kompetencji. Pełny wiary, zgrany, kompletny zespół z doświadczonym mentorem, przy ciężkiej pracy jest w stanie osiągnąć sukces na skale  światową.  

Start-up to bardzo delikatny organizm składający się z wielu elementów. Nawet najlepszy pomysł realizowany bez odpowiedniego zaplecza ludzkiego i kapitałowego może nigdy nie wyjść poza fazę projektową. Całą ideę start-upu można zamknąć w pięciu głównych pojęciach: „Pomysł”, „Zespół”, „Produkt”, „Kapitał”, „Rynek”. 

 

Finansowanie Private Equity i Venture Capital

W niniejszym artykule poruszymy tematykę funduszy Venture Capital oraz możliwości pozyskania kapitału na rozwój przedsiębiorstwa z tego typu funduszy.

Private Equity i Venture Capital to szczególne formy finansowania. Termin Private Equity (PE) jest pojęciem szerszym obejmującym ogół inwestycji kapitałowych na rynku niepublicznym w celu osiągnięcia średnio- i długoterminowych zysków z przyrostu wartości kapitału. Fundusze Private Equity są głównie zainteresowane podmiotami z branży nowych technologii, przejmowaniem spółek, zwiększaniem kapitału obrotowego lub wzmacnianiem bilansu spółki. Jednorazowe inwestycje funduszy PE w Polsce oscylują kwotowo w okolicach 1 mln zł.

Venture Capital (VC) jest jedną z odmian Private Equity, charakteryzującą się finansowaniem głównie prywatnych przedsięwzięć na wczesnym etapie rozwoju i wspieraniem rozwijających się przedsiębiorstw z wysokim potencjałem wzrostu. Jednorazowe inwestycje funduszy VC w Polsce to przedział od 100 tys. zł do 1 mln zł.

Dlaczego PE/VC?

Pozyskiwanie środków w ramach PE/VC istotnie różni się od zaciągania pożyczek lub kredytów z banku – w tym przypadku nie powstaje zobowiązanie spłaty odsetek i zwrotu kapitału, nie ma także wymogu posiadania zabezpieczeń. Inwestor w zamian za zainwestowane środki otrzymuje udziały/akcje przedsiębiorstwa, a jego zysk jest trwale związany z rozwojem i rentownością firmy. Jest to finansowanie typu właścicielskiego. Głównym celem funduszy jest zatem wsparcie w zarządzaniu przedsiębiorstwem, podejmowaniu strategicznych decyzji i dążenie do zwiększenia jego wartości po to, by w przyszłości odsprzedać swoje udziały/akcje z zyskiem. Pozytywnym aspektem takiej formy finansowania jest to, że fundusz staje się wspólnikiem spółki, ponosi takie samo ryzyko jak pozostali wspólnicy, a jego interes jest zbieżny z innymi udziałowcami.

Fundusz VC to inwestor doświadczony, posiadający gruntowną wiedzę i dokładnie szacujący ryzyko i szanse powodzenia projektów inwestycyjnych. Głównym obszarem zainteresowania podczas przeprowadzanej analizy spółki jest przede wszystkim zespół zarządzający projektem, poznanie ich doświadczenia, kompetencji, poziomu wiedzy na temat konkurencji i rynku na którym działają. Ponadto przeprowadzane są m.in.: badania i analiza rynku, weryfikacja odbiorców, sprawdzenie poziomu i potencjału sprzedaży oraz weryfikacja modelu biznesowego, etc.
Inwestycje VC są zazwyczaj planowane na okres 3 do 7 lat – po tym okresie fundusze wychodzą z inwestycji poprzez wprowadzenie firm na giełdę, odsprzedaż udziałów/akcji na rynku pozagiełdowym lub ich odsprzedaż strategicznemu inwestorowi długoterminowemu czy też zespołowi zarządzającemu.

Podsumowując, nawiązując współpracę z funduszem VC spółka zyskuje wspólnika z doświadczeniem, kontaktami oraz nastawieniem na rozwój projektu w przeciągu co najmniej kilku lat. Niewątpliwie najwyższą wartość dodaną stanowią właśnie kontakty oraz doświadczenie zdobyte przez inwestora na przestrzeni wieloletniej współpracy z innymi firmami, z których spółka ma szansę skorzystać. W tym przypadku to połączenie kapitału, doświadczenia oraz zaangażowania stanowi siłę finansowania typu Venture Capital.

Kto może uzyskać finansowanie z funduszu VC?

Fundusze typu Venture Capital inwestują w przedsiębiorstwa oparte na nowych, zaawansowanych technologiach, wiążących się z dużym ryzykiem ale jednocześnie dających dużą nadzieję na ponadprzeciętny zysk. W Polsce fundusze najczęściej inwestują w firmy, które posiadają dobry produkt i odniosły już pierwszy sukces rynkowy, podbudowany szybkim wzrostem, a którym brakuje środków na szybszy rozwój i zwiększenie zdolności produkcyjnych, zdobycie kolejnych nisz rynkowych lub rozwój sieci sprzedaży. Branże, w które najczęściej inwestują fundusze VC to Internet, IT, biotechnologie, telekomunikacja, technologie mobilne. Istnieją jednak fundusze, które interesują się także bardziej tradycyjnymi branżami.
Ponadto firma ubiegająca się o wsparcie finansowe z funduszu VC powinna posiadać co najmniej:
  • doświadczony zespół;
  • ofertę produktów/usług lepszą od konkurencji;
  • przewagę technologiczną nad konkurencją;
  • znaczny potencjał rynku;
  • perspektywę szybszego rozwoju od pozostałych firm z branży.
Best Capital współpracuje z funduszami typu Venture Capital. Zapewniamy dostęp do polskich i zagranicznych inwestorów, a także oferujemy wsparcie w przygotowaniach dokumentacji niezbędnej do przedstawienia na spotkaniach biznesowych i negocjacji z funduszami.

Autor: Tomasz Styrcula